JavaScript must be enabled in order for you to see "WP Copy Data Protect" effect. However, it seems JavaScript is either disabled or not supported by your browser. To see full result of "WP Copy Data Protector", enable JavaScript by changing your browser options, then try again.

Что такое ванильные опционы?

Если вы интересуетесь бинарным трейдингом, то наверняка не раз сталкивались с таким понятием, как «ванильный опцион». Информации об этом инструменте в сети хватает, но беда в том, что большинство «экспертов», пишущих на эту тему, сами слабо разбираются в предмете.

 

Ванильным, называют всякий простой финансовый инструмент, служащий прообразом или родоначальником более современных и сложных активов.

 

 

 

Результат – толпы трейдеров-новичков, которые не понимают разницы между ванильными и бинарными опционами. Хотите узнать, в чем суть и отличия этих понятий? Потратьте 5 минут своего времени, мы все объясним.

Ванильный опцион как он есть

Ванильный, он же, простой или классический опцион – это сделка, по итогам которой трейдеру предоставляется право купить/продать актив по существующей, на момент истечения контракта, цене.

Традиционно, в роли активов выступают акции предприятий и компаний. Номинальный вес одного классического (ванильного) опциона равен 100 акциям.

Условия покупки опциона выглядит так:

  • оговаривается количество акций для сделки;
  • определяется их рыночная стоимость;
  • фиксируется направление (купля/продажа);
  • устанавливается срок исполнения контракта;
  • назначаются комиссионные брокеру, который ведет сделку.

Не берется в расчет лишь размер прибыли, так как она обусловлена актуальной ценой актива на момент истечения контракта.

Объясним на примере. Допустим, существует субъект, владеющий сотней акций известной компании N. Он считает, что цена принадлежащих ему ценных бумаг, в течение недели останется неизменной, создает на эти акции опцион и размещает его на Chicago Board Options Exchange (Чикагской бирже опционов).

Характеристики контракта:

  • ванильный опцион на бумаги компании N;
  • рыночная стоимость 1 акции – 50$;
  • срок экспирации – 7 дней;
  • вознаграждение брокера − 5$.

Появляется трейдер, который согласен с этими условиями и считает, что стоимость акций за неделю вырастет. Открывается сделка на покупку опционов.

Важно! Классический (ванильный) опцион дает трейдеру право, а не обязанность исполнить контракт.

Успешная сделка

Наш трейдер был удачлив, и цена акций выросла до 60 долларов за штуку. Самое время воспользоваться правом на исполнение опциона. Владелец акций выплачивает ему разницу между стоимостью акции в момент заключения сделки и текущей ценой.

В нашем случае это: 60-50 = 10$ за штуку. Так как акций было 100, то общий доход от сделки – 1000$. Отнимем от этой суммы комиссию брокера (5*100 = 500$) и получим в итоге чистый доход в размере 500$.

Убыточная сделка

Прогноз оказался неверен, и стоимость акции упала за неделю до 40$ за штуку. Исполняя такой опцион трейдер будет вынужден оплатить комиссионные брокеру – 500$ и отдать 1000$ (50-40 = 10*100) владельцу акций, итого — 1500$ убытка.

Вот тут и может пригодиться особенность валютных опционов, дающих трейдеру право, не инициировать закрытие сделки в срок. В этом случае контракт остается неисполненным, и сумма долга оказывается равна 500$− комиссии брокера.

Сокращение потерь

Допустим, направление сделки было выбрано правильно, однако недельный импульс цены в момент экспирации остановился на отметке 52$ за акцию. Это дает прибыль в 200$ (52-50 = 2*100). Но, как мы помним, на трейдере висят 500$ комиссионных брокеру, и тут не платить права у него нет.

Однако, если вычесть из 500$ комиссии прибыль в 200$, то долг брокеру сокращается до 300$, то есть смысл в исполнении контракта есть. Вот такая простая математика.

Заключение

Надеемся теперь вам понятно, что такое ванильные опционы и чем они отличаются от бинарных. Но, на всякий случай, еще раз:

  • в бинарных опционах размер прибыли и убытка известны заранее, они независимы от импульса цены и жестко привязаны к срокам экспирации;
  • в свою очередь, ванильные опционы, позволяют трейдеру использовать право отказаться от исполнения контракта, ограничив потери обязательствами перед брокерской площадкой.

К сожалению, отечественные брокеры нечасто предлагают услуги в торговле простыми опционами, равно как и американскими (для которых возможно досрочное закрытие сделки, если цена выгодна покупателю). В России популярны бинарные опционы, и на то есть причины. Но это уже совсем другая история!

Удачных сделок!

12.02.2018 / Бинарные Опционы
Похожие записи